中國汽車租賃市場增速逐漸放緩

共享經(jīng)濟(jì)從爆發(fā)到退潮，汽車租賃市場從藍(lán)海變?yōu)榧t海，資本市場對汽車租賃市場投資更為謹(jǐn)慎。2017-2019年，中國汽車租賃市場增速逐漸放緩，2019年，汽車租賃(包括經(jīng)營租賃及融資租賃)市場規(guī)模為2258億元，同比下降1.2%。其中，汽車經(jīng)營租賃市場規(guī)模為718億元，融資租賃市場規(guī)模為1540億元。

1、汽車租賃行業(yè)基本概況分析：定義、分類、租賃模式

汽車租賃是指經(jīng)營者按照約定，將汽車交付承租者使用，并提供相關(guān)配套服務(wù)以滿足其出行需求，收取一定費用的經(jīng)營活動。汽車租賃服務(wù)具有服務(wù)性、功能性、契約性、有償性四項基本特性。

根據(jù)租賃性質(zhì)不同，汽車租賃服務(wù)分為融資性汽車租賃和經(jīng)營性汽車租賃。融資性租賃是指出租方融通資金為承租方提供所需的汽車，具有融資、融物雙重職能的租賃交易;經(jīng)營租賃是指租賃公司將車輛租賃給承租人臨時使用。

目前、主流融租租賃模式為直接租賃和售后回租;經(jīng)營租賃的租賃模式為分時租賃(依據(jù)租賃時長進(jìn)行收費的模式)，以及長短租模式。

2、政策推動中國汽車租賃市場規(guī)范化發(fā)展

近年來汽車租賃政策出臺明顯放緩。2019年3月19日，交通運輸部發(fā)布新規(guī)，就網(wǎng)約車、汽車分時租賃和共享單車等交通新業(yè)態(tài)資金和押金管理辦法向社會征求意見。

新規(guī)明確運營企業(yè)原則上不收取用戶押金。新規(guī)設(shè)置了收取押金的上限，如汽車分時租賃的單份押金金額不得超過運營企業(yè)投入運營車輛平均單車成本價格的2%。

2020年8月發(fā)布關(guān)于《小微型客車租賃經(jīng)營服務(wù)管理辦法(征求意見稿)》的起草說明，旨在通過建立行業(yè)基本管理制度，對企業(yè)經(jīng)營服務(wù)提出具體要求，建設(shè)全國統(tǒng)一、開放的市場體系，提升行業(yè)服務(wù)水平。

2、中國汽車租賃行業(yè)市場規(guī)模增速放緩

2018-2019年，中國汽車租賃市場由藍(lán)海轉(zhuǎn)為紅海，共享經(jīng)濟(jì)泡沫被擠破，行業(yè)燒錢補貼模式難以為繼，汽車租賃企業(yè)大批倒下。2018年，經(jīng)營范圍涵蓋汽車租賃的注冊企業(yè)注銷數(shù)量就接近5萬家。2018年期間，多家共享汽車陷入經(jīng)營困難或倒閉，行業(yè)洗牌加速。

汽車融資租賃市場，在國家金融政策強監(jiān)管下，整體市場規(guī)模增速逐漸放緩。一方面，監(jiān)管層強化銀行表外業(yè)務(wù)監(jiān)管，加速網(wǎng)絡(luò)小貸企業(yè)出清，汽車融資租賃企業(yè)融資渠道被限制，另一方面，隨著利率市場化持續(xù)推進(jìn)，融資租賃利率天花板顯現(xiàn)，平臺貸款業(yè)務(wù)逐漸規(guī)范化。

2017-2019年，中國汽車租賃市場增速逐漸放緩，2019年，汽車租賃(包括經(jīng)營租賃及融資租賃)市場規(guī)模為2258億元，同比下降1.2%。其中，汽車經(jīng)營租賃市場規(guī)模為718億元，融資租賃市場規(guī)模為1540億元。

2020年，受疫情影響，人們出行減少，汽車經(jīng)營租賃企業(yè)經(jīng)營更加困難，部分企業(yè)斷臂求生，未來行業(yè)將加速整合。

3、中國汽車經(jīng)營租賃市場分析：新能源汽車出行為主要發(fā)展方向

2016年以來，環(huán)保監(jiān)管形勢空前嚴(yán)峻，綠色出行成為當(dāng)代主旋律。各地出臺一系列政策，鼓勵汽車租賃公司采用新能源汽車開展汽車租賃業(yè)務(wù)，促進(jìn)了中國新能源汽車市場發(fā)展。

2017年7月3日，深圳市交委發(fā)布了《深圳市汽車租賃管理規(guī)定》和《關(guān)于規(guī)范分時租賃行業(yè)管理的若干意見》兩個文件，分別提出了"鼓勵汽車租賃經(jīng)營者使用新能源汽車開展租賃服務(wù)"，"引導(dǎo)和鼓勵分時租賃經(jīng)營者使用純電動車輛"。

2019年4月，河北省政府發(fā)布《2019年河北省新能源汽車發(fā)展和推廣應(yīng)用工作要點》，提倡綠色低碳出行，鼓勵使用新能源汽車開展分時租賃。

隨著中國新能源汽車基礎(chǔ)建設(shè)(充電樁、車聯(lián)網(wǎng)等)加快，新能源汽車出行將更加方便快捷，汽車分時租賃采用新能源汽車將是主要方向。

4、中國汽車融資租賃市場分析：行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范化，步入穩(wěn)定發(fā)展期

汽車融資租賃的本質(zhì)是分期消費貸款，貸款業(yè)務(wù)的合規(guī)性是近年來，監(jiān)管層的重點關(guān)注領(lǐng)域。

2020年5月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法的通知》，進(jìn)一步強化對融資租賃公司的監(jiān)督管理，規(guī)范經(jīng)營行為。

2020年8月，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，規(guī)定以一年期貸款市場報價利率(LPR)的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限，取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限。

2020年10月，中國銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)消費金融公司和汽車金融公司增強可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，從降低拔備率、拓寬融資方式、增加資本補充方式三個方面支持汽車金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

從政策導(dǎo)向來看，未來汽車融資租賃市場主要向兩個方向發(fā)展：一是業(yè)務(wù)規(guī)范化，更加聚焦主業(yè);二是降低貸款利率，摒棄高利率覆蓋高風(fēng)險業(yè)務(wù)模式。

2015-2019年，汽車融資租賃市場由高速增長進(jìn)入中低速增長。2019年，中國25家汽車金融公司融資租賃余額為87.6億元，同比增長11.9%。

5、中國汽車租賃資本市場投資更加謹(jǐn)慎

隨著汽車租賃市場加速洗牌，資本市場投資更加謹(jǐn)慎、理性化。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2017-2019年，中國汽車融資租賃市場投資規(guī)模及事件數(shù)字持續(xù)下降。2019年，汽車融資租賃領(lǐng)域融資事件數(shù)量僅為2起，融資金額不到1億元。

6、中國汽車租賃企業(yè)競爭分化，行業(yè)整合為未來發(fā)展趨勢

相對比2018年，2020年，汽車租賃市場進(jìn)一步分化，部分共享汽車租賃企業(yè)已經(jīng)不見身影，租租車則通過布局海外市場，聯(lián)合一嗨、首汽、瑞卡、大方、凹凸、至尊、桐葉、明昊等優(yōu)質(zhì)租車企業(yè)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴張。汽車租賃市場第一股神州租車，則受疫情沖擊影響，車隊規(guī)模有所下降。

除了以下列舉的11個互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)租賃企業(yè)，全國還有上萬家中小型汽車租賃企業(yè)，汽車租賃網(wǎng)點數(shù)量超過7萬個(通過高德地圖查詢)。

整體來看，汽車經(jīng)營租賃市場入局企業(yè)變少，隨著部分頭部玩家開始退場，未來行業(yè)整合為主要發(fā)展趨勢。

7、有證無車人口較多，分時租賃仍具發(fā)展?jié)摿?

根據(jù)公安部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2020年底，中國汽車保有量為2.81億輛，持有汽車駕駛證人數(shù)為4.18億人，兩者存在1.36億匹配缺口。這部分有證無車人群將是汽車分時租賃市場的主要潛在用戶群體。假設(shè)1.36億人每年租車5次，租車費用每次為200元，則汽車分時租賃潛在市場容量可達(dá)到1360億元。

8、無人駕駛將顛覆汽車租賃市場

無人駕駛是汽車未來的主要發(fā)展趨勢，雖然目前技術(shù)還有待繼續(xù)完善，距離落地還尚遠(yuǎn)，但是無人駕駛的落地實現(xiàn)，將會顛覆現(xiàn)有汽車租賃市場競爭格局，完全改變?nèi)藗兊某鲂蟹绞?。無人駕駛對汽車租賃市場帶來的沖擊主要變現(xiàn)在以下幾個方面：